英特尔 (INTC  ) 股价在该公司第三季财报发布后下跌超过11%。财报显示，它的盈利超过了底线，但未能达到顶线。英特尔将这种疲软归因于影响 PC 销售的部件短缺。该公司还警告，由于建立新的芯片工厂和增加研发，其毛利率和盈利可能会在未来几年受到打击。

营收数字

第三季，英特尔的每股收益为1.71美元，超过了每股1.11美元的预期。收入为181亿美元，低于182.4亿美元。与去年相比，收入下降了0.5%，收益增加了4%。 英特尔发布了 183 亿美元的第四季度收入展望，符合预期。

英特尔收入不足的主要来源是客户运算部门，其销售额下降了2%至97亿美元。这是英特尔最大的部门，该公司表示，由于部件短缺导致产量减少，PC和笔记本电脑的整体销量减少，导致PC芯片销售下降。

该公司认为，PC需求仍然强劲，但它预计在未来1到2年内仍会处理类似的问题，尽管它认为第三季和第四季是其中最糟糕的。一些分析师认为，英特尔收入持平表明，随着疫情接近尾声，全球PC和笔记型电脑销售的激增可能已经结束。现在，可能会有一段需求低迷的时期，因为这些事件肯定会拉动未来需求的某些元素。

英特尔的数据中心仍然是其增长的主要来源。其收入增长了10%，但略低于预期。由于公司和政府继续增加对云端运算的支出，这一领域的支出仍然强劲。

英特尔今年将花费200亿美元，努力缩小与AMD (AMD  ) 等竞争对手之间的差距。这包括在亚利桑那州建立一个新的半导体工厂，因为整个行业都在寻求增加产能。该公司确实警告，这些努力可能会给短期财务状况带来负面影响。

目前，英特尔的毛利率为56%，但该公司表示，毛利率不应低于50%，并应在两年后开始逐步攀升。英特尔计画利用其在亚利桑那州的最新工厂生产其他公司的晶片，这也将带来更高的利润率。

英特尔认为，半导体行业的规模将在未来十年内双倍成长。如果这是正确的，那么英特尔的增产计画可能会取得巨大的成功，尤其是因为它正在接受政府对该计画的补贴。

股价展望

英特尔一直是一个价值陷阱，它的低估值很诱人，但最终掩盖了其业务可能正在衰退。这一点尤其正确，因为该公司在晶片速度方面落后AMD约1.5代。因此，英特尔正在失去定价权和市占率。

然而，该公司似乎终于认真地解决了这一问题。如果投资者相信英特尔的研发激增可以缩小差距，并且其代工厂将取得成功，那么缩小差距可能是一个很好的切入点。