本週我们将重点关注交通运输板块的股票,最近出现了相当大幅度的抛售。在过去10天裡,交通运输板块ETF (NYSE:IYT) 已下跌11.5%。仔细观察该板块的主要参与者,可以看出联邦快递 (NYSE:FDX) 在同一时期下跌了近20%。本週我们将来看看联邦快递。
过去10天联邦快递几乎是直线下降,我们也注意到波动性急剧上升。有几种方法可以解决这个问题,但它们都包括使用期权以得到高于平均水平的溢酬。
第一种选择是单纯卖出160美元执行价格、1月份到期的看跌期权裸部位。在撰写本文时,您可以通过卖出这个看跌期权来收取超过1美元的权利金,这将允许该股票从当前水平再下跌15%。你可能会认为这个空间已经足够了,但请记住,它在过去的10天内下跌了20%,所以你在这裡的操作是真的希望下跌将接近尾声。
另一种选择是减少您的资本敞口 (保证金要求) 并卖出看跌期权价差。在这种方法中,您仍然卖出在1月份到期,执行价格160美元的看跌期权,但现在您将再花费大约0.50美元购买执行价格150美元的看跌期权,以限制您的资本支出并降低您的整体风险。
两种选择都是等待反弹的好方法,或者至少是减低联邦快递下跌受损的速度。请记住,它在短短10天内就卖掉了20%,因此任何接近160美元执行价格的期权都可以很快变成价内 - 我们都希望避免这麽昂贵的股票。