苹果公司 (AAPL  ) 正在迈出进军金融市场的第一步，宣布在 Apple Pay 中导入先买后付功能。

BNPL于全球开发者大会上宣布加入 Apple Pay，而iOS 16 和对现有 Apple 产品的其他升级也同步公布了。从 iPhone 上的原生实时字幕到全新的 Mac Studio 桌面，与 Apple 今年发布的其他产品公告相比，其先买后付的功能更是特别突出。

进一步使苹果公司的声明脱颖而出的是，该公司打算在 Apple Financing 内部进行贷款处理，这与 Apple Credit 不同，后者由高盛 (GS  ) 的贷款能力提供支持。据苹果公司称，该公司庞大的资产负债表将为偿还贷款提供必要的资金。虽然不再为苹果的 BNPL 合资企业提供财务支持，但高盛仍然作为这家科技公司的赞助商参与访问万事达卡 (MA  ) 网络。

切断中间人对苹果来说有很多好处，但最明显的是，该公司将能够显著削减依赖外部贷款人的潜在开销。鉴于许多受欢迎的运营商如 Klarna 或 Afterpay (母公司 Block， (SQ  ) ) 的利润微薄，削减成本对于成功扩展 BNPL 商业模式变得越来越重要。

BNPL在消费者中的普及已成为一把双刃剑，随着客户越来越依赖运营商，运营商的间接成本越来越高，需要更多的人力和资源来支持需求。扩大规模的压力导致 Klarna 等公司面临运营费用迅速超过收入的问题。

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虽然苹果在尝试扩大业务规模时将不可避免地面临自身的压力，但消除依赖外部贷方带来的高额手续费无疑将提高其利润率。Apple 资产负债表的实力和其在 Apple Pay 中的 BNPL 服务的诞生 (在发布时将其交到数百万客户手中) 为该公司迈出财务第一步提供了坚实的基础。成功的发布可能成为亚马逊 (AMZN  ) 等其他科技巨头开发类似服务的基础，对现有的 BNPL 公司 (如 Afterpay 和 Klarna) 构成进一步威胁。

虽然白宫没有传言不赞成苹果的后期付费服务，但仍然值得注意的是，拜登政府对反垄断事务的态度更加谨慎，这确实在以后引起了一些潜在的担忧。苹果已经在许多国家面临反竞争行为的审查，排除美国或外国监管机构调查苹果 BNPL 计划潜在反竞争的可能性似乎是不明智的。