Zoom Video (ZM  ) 在第二季度盈利后下跌了 16%，尽管该公司超出了盈利预期并发布了高于预期的指引。收入符合预期，该公司还宣布以 147 亿美元收购 Five9，这可能也给股价带来压力，因为许多分析师认为这笔交易不会增值。

总体而言，Zoom 是大流行的大赢家之一，因为其平台对于企业保持运营至关重要。此外，它能够以最少的中断处理用户和使用的大量增长，并且能够击败谷歌 (GOOGL  ) 和微软 (MSFT  ) 等老牌企业。这导致股价呈指数级上涨，但现在它正在处理增长曲线的另一端，因为它面临艰难的竞争、增长放缓，并且正在输给竞争对手。

数字里面

第二季度，Zoom 报告每股收益为 1.36 美元，超出预期的每股 1.16 美元。收入也超过预期的 9.91 亿美元，为 10.2 亿美元。这比去年第二季度增长了 54%。此前，该公司收入增长 131%，预计第三季度收入增长 31%。

另一个积极因素是，由于公司新的数据中心容量导致成本降低，毛利率从上一季度的 72.3% 上升至 74.4%。另一个因素是由于暑假学校停课，该平台的使用率较低。鉴于大多数学校预计将在未来几个月内重新开放，这种情况应该会持续下去。

除了以 147 亿美元的股票收购云联络中心软件提供商 Five9 之外，该公司还宣布了一项新功能--Zoom Events。这将使组织能够举办高级在线会议。它还投资了 Cvent，这是一个在线活动软件标记，预计将于今年晚些时候通过 SPAC 上市。

对于下一季度，Zoom 预计每股收益为 1.08 美元，收入为 10.2 亿美元。这两个数字都符合预期。 Zoom 预计全年每股收益在 4.75 美元至 4.79 美元之间，收入为 40.1 亿至 40.2 亿美元。这比去年有所增加，高于分析师的估计。由于最近案件的增加推迟了办公室的重新开放，该公司提高了其前景。

股价展望

与标准普尔 500 指数 (SPY  ) 21% 的涨幅相比，Zoom 今年的表现落后于 3%。自去年达到顶峰以来，该股已下跌近 50%。

一位著名的投资者 - Cathie Wood - 将此视为买入机会，买入 200,000 股。尽管股票出现负面反应，但还是有一些值得喜欢的地方，因为它的收益以令人印象深刻的速度增长，并且自由现金流为正。然而，鉴于成长型投资者不会被其收入增长放缓所吸引，而该股对于价值投资者来说还不够便宜，股价可能会表现不佳。