嘉信理财 (NYSE:SCHW) 将支付 1.87 亿美元，以解决该公司通过其算法自动化资产管理公司「机器人顾问」误导投资者的指控。
根据美国证券交易委员会 (SEC) 发布的一份新闻稿，「机器人顾问」宣传为仅持有由「纪律严明的投资组合构建方法」确定的足够现金，并且该顾问将使用此方法寻求最有利可图的回报预订。正如监管机构后来发现的那样，情况并非如此，这些投资组合中剩余的现金拖累了客户的回报。
嘉信理财将这些投资组合中的现金发送给一家附属银行，将其借出，并将贷款利息与向客户保证的利息之间的差额收入囊中。除了这种低回报之外，每个客户的投资组合中约有五分之一以现金形式持有，这些现金仍未用于任何其他投资。此种闲置资金便造成了美国证券交易委员会所认定的「阻力。」
美国证券交易委员会执法部门的负责人Gurbir S. Grewal解释说:「嘉信理财声称其机器人顾问投资组合中的现金数量是由旨在优化其客户回报的复杂经济算法决定的，而实际上它是由公司想要赚多少钱决定的。」「嘉信理财的行为令人震惊，今天的行动向顾问发出了一个明确的信息，即他们需要对客户保持透明，了解隐藏费用以及这些费用如何影响客户的回报。」
虽然肯定强调需要提高算法驱动的「机器人顾问」的透明度，但值得注意的是，美国证券交易委员会在功能上没有强调任何问题。鉴于机器人顾问的日益普及以及与自动管理的投资组合相关的美国投资份额的增长，经纪人更清楚地解释了他们的机器人顾问使用的程序以及与他们一起投资的风险似乎只对投资者有利。
嘉信理财今年的开局并不理想，在第四季度业绩不佳后一度跌跌撞撞，而且迫在眉睫的经济衰退的可能性已经让大多数市场感到不安，尽管不久的将来对该银行来说看起来还不错。与美国证券交易委员会达成和解并向被误导的投资者支付赔偿金可能不会在本周对该银行的股票造成太大的下行压力，这对投资者来说是一线希望。本周开始时，嘉信理财的股价下跌，周一下跌 3.1%，但在周三撰写本文时回升 4%。