砧板上的业务主管薪酬:SEC商讨「激励薪资取回权」

美国证券交易监督委员会(SEC)宣布将开始启用业务主管薪资的「取回权」以惩罚没有遵循财务规范的公司。取回权可能使业务主管们丧失数百万美元的奖金与股票销售获利,并可能成为SEC强制执行的关键工具。

哥伦比亚大学法学院的教授John Coffee告诉路透社:「取回权是问责性中的重要因素,如果政策执行适当,这些钱能比原本更有效率地被运用。」

现在的取回权规则实际上是2008年金融危机时提案的复苏版本。此规则要求公司在符合规范失败时必须收回业务主管的薪资并更正财务报表。

SEC自2002年来已开始实施版本较限缩的取回权,要求公司收回执行长跟财务长的奖金与激励性薪资,以补偿财务不当行为造成的赤字。

SEC取回业务主管薪资的强制力过去也曾遭受挑战,许多批评认为惩罚不应该扩张到没有被控诉做错事的业务主管个人。然而,联邦法院2016年时认为SEC确实有权力收回业务主管的薪资,因为主管们无权从不正当行为中获利。

尽管法院站在SEC这一边,不过自2002年引进后,SEC很少使用他的取回权。虽然有数百个案例可以引用取回权,该规则过去仅对没有直接被控诉做错事的业务主管们引用过15次。

专家们表示,并不清楚为什么SEC过去使用这个强制执行工具的次数这么少。

无论如何,据说委员会已经发出信号,意图在近几周更频繁的使用该规则。 SEC新的民主党领袖表示,该行政机关已经对大企业过度仁慈太久了。

投资者试图建立一种在不当行为后收回业务主管薪资的做法,但基本上没有成功,这造成监管部门使用这种权力变得更加重要。

民主党的委员会成员及SEC资深前执行律师Allison Lee告诉路透社:「根据常识,当实际上没有赢得绩效时,你不应该保留基于激励而发的薪资。我很高兴我们终于在实施这项命令上更进一步。」