Snowflake (NASDAQ:SNOW) 在第二季度公布了比预期更大的亏损，但是，由于该公司在收入增长、利润率和指导等多项指标上名列前茅，股价上涨。总体而言，Snowflake 的股价仍较去年 12 月以来的高点低约 30%，但比 5 月中旬的低点高 61%，比 IPO 价格高 137%。
推动其股价的主要因素是 Snowflake 能否保持其增长率以证明其估值和高倍数是合理的。目前，该股票的估值为 920 亿美元，市销率为 129。鉴于它是领先的数据分析公司之一，这反映了该公司的长期潜力、高增长率和丰厚的利润率。
数字里面
Snowflake 第二季度的收益对多头来说无疑是鼓舞人心的，因为在 2020 年许多增长最快的科技股中都没有明显的减速迹象。该公司报告每股亏损 0.67 美元，远高于分析师的预期每股亏损 0.15 美元。收入高于预期，为 2.72 亿美元，比去年第二季度的收入增长 100% 以上。分析师正在寻找 2.56 亿美元。这也意味着该公司的年运营率现在已超过 10 亿美元，并且将是有史以来最快实现这一数字的公司。
尽管如此，许多价值投资者仍会对 900 亿美元的估值和 10 亿美元的收入感到头疼。但是，考虑到 Snowflake 的净收入保留率为 169%，这更有意义。基本上，一旦公司开始使用 Snowflake 的产品，他们就会被锁定，并且随着时间的推移可能会增加支出，因为公司是按每次使用收费的。
在其平台上花费超过 100 万美元的公司数量也增长了 116%。它还看到客户总数增加了 60%，达到近 5,000。此外，财富 500 强中有 212 家公司是 Snowflake 的客户。
增加 Snowflake 吸引力的另一个因素是，可以以最少的额外费用扩大业务规模。这是非常独特的，使业务更具吸引力。因此，Snowflake 的利润率将随着其增长而扩大。在过去的一年里，利润率从 63% 增加到 73%。
股价展望
毫无疑问，Snowflake 是一项令人印象深刻且快速增长的业务。有争议的是，这其中有多少反映在 Snowflake 的股价中，以及它需要实现多少增长和利润率扩张才能继续推高股价。
很明显，数据分析将成为一个价值超过万亿美元的行业，而 Snowflake 是该领域的领先公司。因此，投资者应该在疲软时买入，尤其是如果它能够保持这种势头的话。