英特尔(INTC  )在发布第二季度盈利报告后下跌6%。尽管表现超出了预期，但由于投资者更关注该公司疲弱的指导和较低的利润率，公司的业绩在顶部和底部都超出了预期。总体来说，这对英特尔来说是一个艰难而令人失望的过程，它已经失去了领先和卓越芯片公司的地位。

在数字背后

第二季度，英特尔的每股收益为1.28美元，较去年第二季度增长了12%，超过了分析师普遍预期的每股收益1.06美元。收入也从预计的178亿美元增至185亿美元。

该公司还将全年收入预期上调10亿美元至735亿美元，并将每股收益预期上调至4.80美元。这在很大程度上是由于该公司预计PC销售将持续强劲到明年。该公司第二季度的业绩主要是由于台式机和笔记型电脑的销售强于预期，与去年相比，该领域增长了33%。

然而，英特尔股价下跌，因其将下一季度的利润率预期从59.2%降至55%。该公司将此归因于供应限制、采用新工艺科技制造芯片的成本新增，以及改善制造和建造新设施的投资。投资者一直在密切关注利润率，以了解通胀压力或供应链瓶颈是否有任何潜在影响。

就其细分市场而言，客户计算集团报告收入为101亿美元，增长6%。令人惊讶的是，PC芯片的平均价格下降了。这份盈利报告标志着首席执行官帕特·盖辛格在该公司失宠后试图扭转局面时发布的第二份盈利报告。他预计芯片短缺将在今年下半年进一步恶化，但随后将开始改善。

数据中心报告销售额为65亿美元，下降9%。这主要反映了英特尔的服务器数据中心芯片在提供最佳科技方面落后于竞争对手。根据现时的趋势，这只可能在未来几年变得更糟。

未来股价展望

英特尔是一个典型的价值陷井，因此投资者不应该被其12%的市盈率和2.5%的股息收益率所愚弄。由于英特尔芯片在过去几十年中的主导地位和质量，消费者和企业管理者仍然会本能地购买英特尔芯片。然而，正如最近一个季度所证明的那样，这一点正在慢慢改变。如果这种趋势不改变，英特尔可能不得不进一步降价，以维持对其芯片的需求。从本质上讲，它必须像AMD(AMD  )在过去几十年中所做的那样，才能在芯片技术落后于英特尔的情况下继续经营下去。

购买股票是对管理团队扭转局面的信心投票。然而，这些努力也并非一帆风顺，因为英特尔最近推迟了下一代服务器体系结构的发布。考虑到这些因素，投资者应该避开英特尔。